Что такое шорт в инвестициях простыми словами?
Все мы слышали заветное правило: «купи подешевле, продай подороже». Это классика. А теперь представьте, что можно сделать с точностью до наоборот. Сначала продать, а уж потом — купить. И чтобы в кармане еще деньги остались. Звучит как махинация? А вот и нет. Это легальная, хотя и очень рискованная штука под названием «шорт». Давайте разберемся без заумных слов, на жизненных примерах.
Как работает шорт? История про соседа и его квартиру
Давайте представим обычную ситуацию. Ваш приятель, большой скептик, вдруг прозревает: он уверен, что рынок недвижимости вот-вот накрывается медным тазом. И тут его сосед, который уезжает в годовую командировку, говорит ему: «Слушай, присмотри за моей квартирой, ключи тебе». Они заключают договор, и приятель получает эти самые ключи. И что он делает? Он немедленно выставляет чужую квартиру на продажу!
Продает он ее, скажем, за 10 миллионов. Деньги у него в кармане. Проходит год, и его черный прогноз сбывается: рынок рухнул. Теперь такую же квартиру можно спокойно купить уже за 7 миллионов. Он так и делает — покупает, возвращает жилье вернувшемуся соседу, а разницу в 3 миллиона оставляет себе. Вот вам и весь шорт, только в жизни. Риск? Еще какой! Если бы цены взлетели до небес, ему пришлось бы влезать в долги, чтобы купить обратно такую же квартиру и вернуть ее.
Шорт на бирже: когда продаешь то, чего у тебя нет
С акциями история почти та же. Только вместо соседа — ваш брокер, который может «одолжить» вам акции какого-нибудь другого инвестора за небольшой процент.
Представьте, я слежу за компанией «АО “Ромашка”». Я уверен, что ее успех — мыльный пузырь, и скоро все это пойдет трещиной по швам. Я действую так:
Одалживаю и продаю. Через брокера я беру в долг, допустим, 100 акций «Ромашки» по цене 1000 рублей и тут же их продаю. На моем счете оседает 100 000 рублей. Но я помню: это не мои деньги, я должен вернуть акции. Когда-нибудь.
Жду и наблюдаю. А теперь я жду, когда мой прогноз сбудется. И вот она — удача! О «Ромашке» выходит скандальная новость, и ее акции падают до 500 рублей.
Выкупаю и возвращаю. Я иду на рынок и покупаю эти же 100 акций обратно, но уже за 50 000 рублей.
Считаю прибыль. Я возвращаю акции брокеру. А в моем кармане остается разница: 100 000 – 50 000 = 50 000 рублей (ну, минус небольшие комиссии). Получилось? Еще как!
Обратная сторона медали: почему шорт — это адреналин
Казалось бы, гениальная схема! Ан нет. Шорт — это палка о двух концах, причем один конец очень-очень острый.
Убытки могут быть бесконечными. Вот это главный страх «шортящего». Когда ты покупаешь акцию, твой максимальный убыток — это твои вложения. Акция упала до нуля — ты все потерял. Грустно, но жить можно. В шорте все иначе. Если акция вместо падения вдруг пошла вверх, твои убытки теоретически ничем не ограничены. Она может вырасти в два, в пять, в десять раз — а ты все равно обязан ее купить, чтобы вернуть. Разориться можно в два счета.
Нервотрёпка адская. Представьте: вы открыли шорт, а акция растет. Каждый день, каждую минуту. Вы не спите ночами, постоянно проверяете котировки. Это огромное давление.
Время против тебя. Брокер может в любой момент потребовать назад свои акции, и тебе придется выкупать их по невыгодной цене.
Так зачем это вообще нужно?
Справедливый вопрос. Если все так страшно, кто на это идет?
Во-первых, не только азартные игроки. Часто шорт используют как «страховку». Допустим, у тебя большой портфель из разных акций. Ты боишься, что рынок в целом просядет. Тогда ты можешь открыть небольшой шорт на рыночный индекс. Если рынок упадет, убытки по твоим основным акциям частично покроет прибыль от этого шорта.
Во-вторых, шортящие часто выступают как «санитары рынка». Они, как стервятники, выискивают слабые и переоцененные компании и своим давлением помогают вернуть их стоимость к адекватным значениям.
Вывод, если короче
Шорт — это по сути своей ставка на то, что что-то пойдет не так. Инструмент для бывалых, с крепкими нервами и толстым кошельком. Это как ходить по канату над пропастью без страховки. Да, можно эффектно пройти и сорвать аплодисменты, но один неверный шаг — и ты в тартарары.
Для обычного человека, который просто откладывает деньги на будущее, шорт — это ненужная головная боль и колоссальный риск. Честное слово, куда спокойнее и надежнее искать хорошие компании и расти вместе с ними. По старинке.
