Что такое амортизация в облигациях простыми словами?

 Смотри. Купил ты, допустим, облигацию. Думаешь: всё просто — раз в полгода купоны капают, а в конце срока всю сумму назад бац, и всё. Ан нет! Смотришь, а номинал-то твой как будто тает. Не паникуй. Это не тебя разводят. Скорее всего, ты просто влопался в амортизацию. Сейчас объясню на пальцах, что это за фигня.

Что это вообще такое? Объясняю на примере из жизни.

Ну представь. Дал ты соседу Васе десять штук. Он может вернуть их одним махом через три года. А может принести тебе каждый год по три тысячи, да ещё и проценты с остатка долга отдать.

Так вот, этот второй вариант — он и есть амортизация. Короче, тебе долг возвращают не целиком в конце, а по частям. Как в рассрочку. Ты каждый год получаешь назад кусочек своего стакана, а не ждёшь, когда в конце нальют полный.

Как это работает? Считаем вместе.

Допустим, купил ты облигацию за 1000 рублей. На три года. Купон — 10%.

Обычная облигация (как все):

Три года подряд тебе капает по 100 рублей.

В конце забираешь свою 1000 р. обратно.

Итого на руки: 1300 рублей. Красота.

Облигация с амортизацией (вот такая хитрая):

Первый год: Тебе несут 100 рублей (проценты) и сразу 333 рубля (часть твоей тысячи назад). Классно? А долг Васи теперь не 1000, а 667 рублей.

Второй год: Считаем проценты уже от 667 рублей — получается 66,7 рублей. И опять часть долга — 333 рубля. Остаток — уже 334 рубля.

Третий год: Последний платёж. Проценты с 334 рублей — 33,4 рубля. И последнюю часть долга — 334 рубля — тебе возвращают.

Что в сухом остатке? Сложил все поступления — получилось примерно 1200 рублей, а не 1300. Почему? Да потому что проценты-то ты получал не со всей тысячи, а с уменьшающейся суммы. Всё же логично.

Плюсы и минусы: кому это сдалось?

Тут уж как посмотреть. Для кого-то это геморрой, а для кого-то — просто сказка.

Чем может быть удобно?

  • Деньги не висят. Ты не ждёшь три года, чтобы всё получить. Часть бабла постоянно возвращается в карман. Меньше риска, что Вася-эмитент к тому времени обанкротится — ты уже часть снял.

  • Денежный поток. У тебя постоянно есть кэш — и проценты, и часть «тела». Можно снова во что-то вложить. Для тех, кто живёт на доходы с инвестиций, — самое то.

  • Спи спокойно. Не надо переживать о долгосрочных рисках. Деньги постепенно возвращаются, и ты с ними делаешь что хочешь.

А где подвох?

  • Доходность — тёмный лес. Считать её тут — голову сломаешь. Не та простая арифметика, как с обычными облигациями.

  • Куда девать бабло? Деньги-то возвращаются, а вот вложить их с такой же выгодой — уже вопрос. Проценты могли упасть.

  • Меньше заработок. В итоге, как правило, заработаешь чуть меньше, чем на обычной облигации. Плата за то, что риск пониже и деньги быстрее обратно.

Кому это может зайти?

Короче, это не для всех. Вот кому точно стоит присмотреться:

  • Кто не любит рисковать и хочет поскорее вернуть свои кровные.

  • Кто любит, когда в бюджете всё ровно и предсказуемо, и деньги капают регулярно.

  • Кто копит на что-то конкретное — машину, ремонт — и ему эти суммы нужны частями, а не одним куском в конце.

Выводы: так это хорошо или плохо?

Да ни то ни сё. Амортизация — она просто есть. Как коробка-автомат вместо механики. Кому-то удобнее, кому-то нет.

Самое главное — всегда смотри в описание облигации! Не покупай кота в мешке. Там чёрным по белому написано, будет амортизация или нет.

Теперь ты в теме. Увидишь, что номинал уменьшается — не пугайся. Ты просто знаешь, что это за штука. А брать её или нет — решать уже тебе. Для разнообразия портфеля — вполне ничего вариант.

Комментарии

Отправить комментарий

Интересное на сайте

Инвестиционный портфель на 29 сентября 2025 года

Изображение
 Давненько не делал обзор на свой портфель. Но вот решил. К тому же есть повод - вчера сделал этот сайт, теперь буду на нем публиковать про свои инвестиции. В Дзене уже, как известно, смысла нет. Нет смысла публиковать что-то в плане заработка. Хотя и здесь пока нет никакого дохода. Но тут, как говорится, работаем на перспективу. В общем, не суть. Переходим ближе к делу. Фондовый рынок В целом картина такая: То есть, на ИИ счете пока еще больше мульта. Несмотря на то, что последнее время акции корректируются. Ну я уже писал ранее в ТГ канале, что продал часть акций - тех, что были в зеленой зоне. Продавал я их тогда, когда была "встреча на Аляске". Сначала высвободившиеся деньги я направил в фонд "Ликвидность", а сейчас они в фондах на недвижимость. В общем, такое вот распределение: Как видите - фонды тоже в минусе. Ну что тут сказать, коррекция не обошла и их - фондов на недвижимость. Конкретно по фондам сейчас такое распределение: ЗПИФ от Самолета - это такая инве...
Далее »

Что такое деньги простыми словами?

 Знаете, в фильмах герои иногда оказываются на необитаемом острове. И вот что интересно: все их миллионы на счетах мгновенно превращаются в ничто. Почему? Потому что деньги – это не физическая штука вроде палки или кокоса. Это, если копнуть, идея. Очень мощная и удобная коллективная договорённость. Представьте, вы печёте хлеб, а ваш сосед шьёт сапоги. Вам нужна обувь, ему – хлеб. Вроде бы всё просто: меняетесь и довольны. Это называется бартер. Но что, если он сегодня не хочет хлеба, а ему нужны гвозди? Вы идёте к кузнецу, но тому не нужен хлеб, ему нужно молоко. И вот вы уже бродите по посёлку с охапкой булок в поисках сложной цепочки обмена. Муторно, правда? Именно так люди и жили, пока не додумались до гениальной вещи. Так в чём же фокус? Деньги – это универсальный посредник. Некий условный «талон», который все согласны принимать в обмен на что угодно: на еду, на услуги, на крышу над головой. Давайте представим. Вместо того чтобы таскать с собой товары, люди договорились: давайт...
Далее »

Что такое финансовый успех компании?

 Все вокруг твердят: «Надо, чтобы бизнес был успешным». А что это значит? Прибыль? Ну, прибыль – это круто, спору нет. Но если копнуть глубже, всё не так просто. Представьте, что компания – это ваш личный бюджет. Прибыль – это вроде бы ваша зарплата. Вроде бы есть, но куда она ушла – непонятно. А финансовый успех – это когда у вас не только зарплата нормальная, но и на отпуск хватает, и подушка безопасности есть, и кредиты не душат. Чувствуете разницу? Прибыль – это ещё не всё Вот серьёзно. Зациклиться на прибыли – это как смотреть только на спидометр в машине. Скорость есть, а бензин на нуле, и мотор перегревается. Так и бизнес: в отчётах красуется прибыль, а в кассе пусто. Клиенты тянут с оплатой, за аренду платить надо, сотрудникам зарплату выдать. И вот ты уже не владелец бизнеса, а пожарный, который бегает с ведром и тушит один костёр за другим. Не, так дело не пойдёт. Прибыль – это важно, но это лишь одна из граней успеха. Так на что же смотреть, чтобы понять, что всё ок? Дав...
Далее »

Что такое НКД в облигациях простыми словами?

 Смотри, ты наверняка видел эти три буквы — НКД. Выглядит как какая-то секретная кодовая фраза финансистов. А на деле всё гениальное и простое. Сейчас растолкую так, что вопросов не останется. Что это за зверь такой, НКД? НКД — Непогашенный Купонный Доход. А если по-человечески, это твои законные копеечки, которые уже накапали по облигации, но ты их ещё не получил на счёт. Ну представь. Допустим, ты сдал гараж соседу. Он платит тебе 1000 рублей в первых числах месяца. Но ты вдруг решил продать этот гараж (вернее, право сдавать его) не первого, а, скажем, 15-го числа. Неужели ты уйдёшь просто так, без денег за эти полмесяца? Вот именно! Ты с него за эти дни стребуешь. Так вот облигация — это твой гараж, а НКД — те самые 500 рублей, которые ты успел назарабатывать. Как эта штука работает в жизни? Всё просто. Ты покупаешь облигацию не в день, когда по ней платят проценты (это называется купон), а в любой другой день. Продавец до тебя эту бумагу держал, значит, доход за эти дни копился...
Далее »

Что такое фондовая биржа простыми словами?

Слышали словечко «фондовая биржа»? В голове сразу картинка: толпа нервных людей в пиджаках, орут в телефоны, курс доллара взлетает... Ну, в общем, полный Голливуд. На самом деле всё это не так сложно и страшно. Сейчас разложу по полочкам. Что это вообще такое? Представьте себе не базар, где торгуются из-за цены на картошку, а солидный торговый центр. Только вместо товаров на полках лежат... компании. Вернее, их маленькие кусочки. Вот фондовая биржа — это и есть такой налаженный и строго охраняемый рынок. Здесь покупают и продают ценные бумаги — акции. Если компания выпустила акции, значит, она разрешила продавать себя по частям. Купил одну акцию — стал владельцем малюсенького кусочка этого бизнеса. Звучит уже круче, да? Короче, биржа — это место, где встречаются те, у кого есть лишние деньги, и те, кому эти деньги очень нужны для роста. А кому это всё надо? Давайте по сторонам разберём. Компаниям. Им нужна огромная куча денег. На новый завод, на разработку приложения, на что угодно. О...
Далее »

Что такое CFD на бирже простыми словами?

 CFD – это вовсе не какая-то магическая аббревиатура для избранных. Если отбросить всю биржевую шелуху, это просто контракт на разницу. Представьте, что вы спорите с приятелем на кофе, вырастет ли цена на акции «Яндекса» к завтрашнему дню или упадет. Вы не покупаете сами акции, нет! Вы лишь заключаете пари на изменение их цены. CFD – это, по сути, такое же пари, только между вами и вашим брокером. И кофе выиграть не получится – только реальные деньги. Как же это работает на практике? Очень просто. Вы смотрите на актив, например, на ту же акцию Apple. Вам кажется, что все фанаты будут скупать новый айфон, и цена акций поползет вверх. Вы покупаете CFD на эти акции. Заметьте, вы не становитесь владельцем акции – у вас на руках просто контракт. Если цена и правда пошла вверх, вы продаете этот контракт и получаете разницу между ценой покупки и ценой продажи. Ваша прибыль – это и есть эта самая разница. С другой стороны, если вам кажется, что компания Tesla скоро объявит о проблемах и ак...
Далее »

Что такое экономика простыми словами?

 Слышишь слово «экономика» — и сразу представляешь деловых людей в пиджаках, графики и скучные цифры. А на самом деле, это про нас с тобой. Представь: до зарплаты еще пара дней, а денег уже в обрез. И ты думаешь: «Окей, на еду потяну, а вот новые шмотки — потом». Вот это и есть экономика. Твоя личная. А теперь представь, что так же думает целая страна. Где взять денег на дороги, больницы и школы? Вот и получается, что экономика — это просто огромная кухня, где все готовят одно общее блюдо под названием «жизнь». Понимаешь, все мы чем-то занимаемся. Один работает на заводе, другой — водитель, третий — врач. И мы постоянно меняемся результатами своего труда. Я тебе — машину, ты мне — деньги. Я тебе — лечение, ты мне — опять же деньги. Этот гигантский круговорот и есть экономика. Не больше и не меньше. Из чего это все собрано? Разбираем по косточкам Давай разберем эту махину на детали, чтобы вообще ничего сложного не осталось. Производство (Кто-то же должен делать) Это всё, что сделано...
Далее »

Что такое корпоративные облигации простыми словами?

 Окей, давайте без этого официального бла-бла-бла, которым все сайты забиты. Смотрите. Представьте, есть у вас друг. Назовем его Васей. Вася — крутой мастер по ремонту айфонов. К нему народ толпой ходит. И вот он такой: «Хочу второй салон открыть, а денег нету». В банке ему кредит впаривают под дикие проценты. Не охота. И Вася придумывает схему. Он идет к тебе, к соседу, к постоянным клиентам и говорит: «Слушай, дай мне в долг 50 тысяч на год. Я тебе не просто отдам, я каждый месяц буду сверху по паре штук кидать. А чтобы ты не дергал меня каждый день, я тебе дам бумажку, типа расписки. Это и есть облигация». Вот и вся магия. Только вместо Васи — какая-нибудь крупная фирма вроде того же «М.Видео» или «Пятерочки». А дать в долг можешь уже не только ты, а любой, у кого есть свободная капуста. Как эта тема работает? По сути, ты становишься тем, кто дает компании денег. Ты — как бы их личный банкир, только мелкий. Ты ей даешь, а она тебе: Гарантированно возвращает всю сумму, когда срок...
Далее »

Что такое торги на бирже простыми словами?

 Вот представь себе не базар, а крутой, навороченный рынок. Но торгуют тут не картошкой, а деньгами, компаниями и разными штуками, которые не пощупаешь. Это и есть биржа. А торги – это когда все это начинают покупать и продавать. Постоянно, быстро, азартно. Если короче, торги – это такие легальные и честные качели цены. Одна толпа кричит: «Куплю!» Другая орёт: «Продам!» Биржа их сталкивает лбами, и рождается цена. Всё просто. Как это работает в жизни? Допустим, есть у нас условная компания «Пончики от дяди Васи». Ты думаешь: «О, они ж будут зарабатывать! Надо купить кусочек этой фирмы». Этот кусочек – акция. Что ты делаешь дальше: Залазишь в приложение на телефоне и ставишь заявку: «Хочу купить 10 штук акций «Пончиков», но не дороже 50 рублей за штуку». А где-то в это время другой чувак, наоборот, паникует и думает: «Всё, продаю свои «Пончики», пока не просел!». Он выставляет заявку: «Продам 10 штук по 50 рублей». Биржа видит – о, ребята сошлись в цене! Щёлк – и сделка готова. Тепе...
Далее »

Что такое SPO на бирже простыми словами?

 Вы наверняка видели в новостях заголовки вроде: «Компания X провела SPO и привлекла 50 млрд рублей». И сразу возникает вопрос: что за SPO такой? Это что-то сложное и доступное только гуру с Уолл-стрит? А вот и нет! Если вы понимаете, что такое акции в принципе, то и с SPO разберетесь без проблем. Сейчас всё разложу по полочкам. Что такое SPO? Расшифровка для чайников SPO (Secondary Public Offering) — это просто-напросто дополнительный выпуск акций . Представьте, что компания — это большой торт (акционерный капитал). Первый раз его испекли и продали куски на IPO — это первичное размещение. Проходит время. Компании снова понадобились деньги на новые проекты, скажем, на запуск нового завода или поглощение конкурента. Что делать? Можно взять кредит в банке, а можно... испечь еще немного торта и продать эти новые куски! Вот это «допекание» и продажа и есть SPO. Короче, SPO — это когда компания, уже давно торгующаяся на бирже, выпускает в продажу новую партию своих акций. Зачем компани...
Далее »